Bitfinex Securities lista notas tokenizadas de Strategy, Metaplanet e outras 'bitcoin treasury' em mercado regulado

A Bitfinex Securities — plataforma do ecossistema Bitfinex para captação e negociação de valores mobiliários tokenizados — listou cinco novos produtos de empresas “bitcoin treasury” na forma de tokens. É a primeira vez que versões tokenizadas de títulos emitidos por companhias que acumulam bitcoin ficam disponíveis para negociação secundária em uma plataforma regulada, segundo a própria Bitfinex.

Os tokens são emitidos por meio do fundo ORO (II), um fundo luxemburguês de securitização do tipo umbrella, gerido pela SICOS Securities. Os produtos dão acesso a títulos de empresas globais de tesouraria em bitcoin, incluindo:

• Strategy e sua ação preferencial perpétua de taxa variável STRC;
• Metaplanet (Japão);
• H100 Group (Suécia);
• Capital B (França).

As negociações acontecem contra dólar americano (USD), contra a stablecoin USDT, da Tether, e contra o próprio bitcoin (BTC).

Regulação e infraestrutura

Os cinco listados são regulados pela Comissão Nacional de Ativos Digitais (CNAD) de El Salvador e são emitidos na Liquid Network, uma sidechain do bitcoin. A escolha não é aleatória: El Salvador tem se posicionado como jurisdição amigável a ativos digitais, e a Liquid Network permite transferências rápidas e confidenciais entre participantes autorizados.

Com a nova oferta, a Bitfinex passa a ter 12 produtos de investimento tokenizados disponíveis para negociação — incluindo dívida subordinada de uma cooperativa de crédito britânica, títulos do Tesouro dos EUA e contratos de hashrate de bitcoin — em 27 pares diferentes.

O que vem por aí

A empresa também anunciou planos de trazer para negociação no mercado secundário um fundo de rendimento de ouro, um conjunto de notas de crédito privado tokenizadas de mineração de bitcoin e um fundo tokenizado do mercado monetário dos EUA (MMF).

Por que importa

O movimento conecta duas pontas que vinham crescendo separadas: a tokenização de valores mobiliários e a tese de tesouraria em bitcoin adotada por empresas como Strategy e Metaplanet. Com esses produtos, um investidor elegível consegue exposição ao desempenho econômico dessas ações sem sair do universo cripto — negociando em USD, USDT ou BTC.

Para o mercado, o mais relevante é o precedente: títulos de empresas de bitcoin negociados em forma tokenizada, numa plataforma regulada, em uma sidechain do próprio bitcoin. É mais um degrau na convergência entre finanças tradicionais e infraestrutura descentralizada, na mesma linha do que já vimos com ações tokenizadas na NYSE e com a tokenização bancária.

Minha opinião: ainda é um mercado para investidores elegíveis e o volume secundário desses produtos tende a ser pequeno no início. Mas a direção é clara — as empresas que montaram tesourarias gigantes de bitcoin, como a Strategy, agora viram a própria classe de ativo tokenizável, e isso amplia o público que consegue se expor a essa tese.

Fonte: Digital Asset Edge · via Cointelegraph